• “牛散”歐陽雪初落幕 百萬本金炒作中青寶

    財經 > | Time Weekly - 2019-08-13 03:17:59 來源:時代周報
  • [摘要] 資本市場不缺故事,也不缺牛散。57歲的湖南人陽雪初曾被稱為“湖南第一莊”,炒作風格強悍。但監管對內幕交易的查處從未停止。

    時代周報記者 寧鵬 發自上海

    以“歐陽雪初”之名成名,以“陽雪初”之名落幕。證監會的一紙罰單,讓沉寂資本市場多年的知名牛散歐陽雪初再次進入公眾視野。

    作為證券市場早期的風云人物之一,歐陽雪初曾參與過秦嶺水泥、通程控股、天一科技、銀河動力等股票的炒作,被稱為“湖南第一莊”。

    隨著證監會近期開出高額罰單,這位知名牛散可能徹底告別資本市場。證監會官網行政處罰信息顯示,因涉及中青寶(300052.SZ)內幕交易,陽雪初被罰沒近4億元。

    “隱身人”歐陽雪初

    證監會行政處罰決定書顯示,陽雪初于1962年7月出生,現居長沙,其妹名為歐陽某梅。結合市場公開信息來看,以上信息均指向曾被稱為“湖南第一莊”的牛散歐陽雪初。

    時代周報記者注意到,歐陽雪初在公眾場合露面很少,其職業軌跡亦極少留下痕跡。天眼查信息顯示,歐陽雪初曾任北京天翼匯融投資管理有限公司風險控制委員會副主席。其履歷稱,歐陽雪初擁有湖南財經學院學士學位,曾在深圳天晴投資、財富證券、通程控股、湖南日報社等機構任職,曾經成功投資天一科技、華天大酒店、通程控股、力元新材、銀河動力等企業。不過,該任職信息現已被刪除。

    資本市場上曾出現過不少傳說,但能持續下來的并不多。無論是德隆系還是后來的“私募一哥”徐翔,在短暫的輝煌之后,留下的只是一地雞毛。與其他資本市場的風云人物相比,歐陽雪初更為執著于“深藏功與名”。

    時代周報記者梳理中青寶十大流通股東數據發現,歐陽雪初在中青寶的操作做到了“隱身”,其涉案的14個賬戶從未在十大流動股東名單中出現過。倘若不是交易所掌握的大數據,公開信息根本無法追蹤到歐陽雪初與中青寶的聯系。

    歐陽雪初不僅不用自己的名字開設證券賬戶或者成立公司,在其職業生涯中頗為重要的通程控股、深圳天晴投資以及財富證券,亦很難找到他與這些機構的直接關聯。

    相比歐陽雪初,私募大佬徐翔對于中青寶的操縱明顯更為張揚。2013年第四季度,澤熙6期單一資金信托計劃、龍信基金通1號集合資金信托分別持股110.92萬股、318.42萬股,首次出現在中青寶十大流通股東中,并分別排名第8、第4。到了2014年第一季末,以上兩個股東已經從十大流通股東名單里消失。

    龍信基金通1號集合資金信托的投資顧問為上海澤熙資產管理中心 (普通合伙)。而中青寶2014年1月13日開市起停牌,在4月14日披露了方案后復牌,一季度僅有7個交易日,而澤熙系在這7個交易日里便完成了撤退。

    因為以上操作,中青寶躋身“徐翔概念股”。相比徐翔在資本市場的“其興也勃,其亡也速”,作為第一代的莊家,歐陽雪初似乎活得更長久。

    早在2014年年初,股吧便出現歐陽雪初因涉中青寶內幕交易案被查的消息,被諸多留言斥為謠言。直到多年之后,隨著證監會的一紙公告,歐陽雪初內幕交易案諸多細節才浮出水面。

    “湖南第一莊”復活

    在中青寶內幕交易案東窗事發之前,歐陽雪初在資本市場沉寂多年。

    行政處罰信息顯示,2013年3月6日,新華基金的基金經理何某、研究員陳某汐帶歐陽雪初到中青寶調研,中青寶董事長李瑞杰與歐陽雪初見面,并一起吃飯。

    時代周報記者查詢2013年3月6日中青寶的投資者關系活動記錄表發現,當天的調研活動,只出現了新華基金陳琳琳、長江證券肖樂樂以及國信證券劉明的名字。新華基金管理有限公司基金經理何某、研究員陳某汐的名字并未出現。

    滬上某私募基金經理告訴時代周報記者,機構組隊去上市公司調研并不罕見,不僅券商會經常組局,有人因故未能去現場,甚至會委托關系好的同業幫問些問題。不過,根據他的經驗,一般上市公司不會回答敏感問題。

    中青寶對于新華基金的重視,或與在該季度新華基金大舉買入中青寶有關。時代周報記者查詢了新華基金何姓基金經理的2013年的各季度的持股,其中新華行業周期輪換基金一季度大舉進駐中青寶,位列該基金第二大重倉股,其持股258萬股,占流通A股2.92%,居第5大流通股東。值得注意的是,該基金在2013年第二季度便清空了其所持有的中青寶股票。

    在此次調研中,歐陽雪初獲取了諸多關鍵信息,不僅了解到中青寶的投資戰略變化,還得知中青寶賬上有4個多億元的現金。歐陽雪初稱,正是通過3月6日的這次調研,其有了購買中青寶的決策。

    頗為詭異的是,李瑞杰與歐陽雪初此后一個季度頻繁聯絡、接觸。在2013年5月初會面中,歐陽雪初詢問李瑞杰中青寶近期的并購舉措。同年6月的會面中,歐陽雪初詢問李瑞杰4億元募集資金和2.5億元公司債的用途。

    歐陽雪初還試圖影響李瑞杰的決策。2013年5月14日,歐陽雪初發給李瑞杰的短信中,歐陽雪初建議李瑞杰“借鑒華誼兄弟收購藍港在線的經驗”,李瑞杰在短信回復中明確表示,收購會加快速度進行。

    2013年4―7月間,歐陽雪初大舉買入中青寶。不過,兩個人的“蜜月”,很快就迎來終結。李瑞杰在筆錄中表示:“后來深交所給我們公司發異動賬戶自查名單,我發現有大量的湖南賬戶買入中青寶股票,我很生氣,就再也沒跟他聯系過。”

    為此,歐陽雪初于2013年6月25日給李瑞杰的親筆信中說:“以我的判斷,市場正在進行一次血腥的下跌。基于以上判斷,我已決定從明天起出局,退出。好在我涉此不深,成本不高,現在出局,還不致虧錢。”

    “說實在的,在前一階段中青寶的市值增長過程中,我還是起了一點作用的。” 歐陽雪初亦在親筆信里暗示了其對中青寶的股價操縱。

    折戟秦嶺水泥

    在此前媒體的描述里,歐陽雪初是資本市場的常勝將軍。實際上,歐陽雪初的職業生涯曾經幾經浮沉,其對中青寶的操縱或是其卷土重來的一次重要嘗試。

    歐陽雪初的母校湖南財院,與資本市場頗有淵源,前證監會主席肖鋼便是其上一屆的學長。歐陽雪初的第一份工作是《湖南日報》記者,但其職業軌跡最終還是未能脫離證券市場。

    歐陽雪初之所以被稱為“湖南第一莊”,跟其早年在秦嶺水泥的兇猛運作有關。歐陽雪初曾經在接受采訪時不無自豪地說:“我曾經擁有過證券市場千分之二的市值,那個時候可以說我是有點影響力的。”

    不過,這個千分之二的市值或許只是紙面富貴。秦嶺水泥是歐陽雪初資本運作中的至關重要的一筆。秦嶺水泥1999年12月16日上市,上市后股價長期在7元左右徘徊。歐陽雪初入局之后,秦嶺水泥在2001年7月股價一度狂飆到44.78元。雖然秦嶺水泥彼時的股東名單顯示,股東多為來自湖南的農民,但業界估計,歐陽雪初實際控制了其九成的流通股。

    彼時的歐陽雪初,甚至開始嘗試介入證券公司的運作。2002年,財富證券成立,公開資料顯示,湖南省財政廳注資1.95億元,但后來實際注資的卻是歐陽雪初。歐陽雪初這次使用的是天晴投資的馬甲,但他本人并未出現在天晴投資的股東名單里。

    而歐陽雪初入主財富證券,亦與秦嶺水泥有關。彼時,有媒體報道稱,天晴投資與財富證券股東達成如下主要協議:天晴投資出資1.95億元,購買湖南信托所持公司部分股權;由湖南信托償還湖南省財政廳所墊的1.95億元資金;由財富證券融資并提供平臺,合作投資秦嶺水泥。

    天晴投資成為財富證券第二大股東后,旋即控制了公司財務部和資產管理部。財富證券調集了數以十億計的資金,新開了數以千戶計的私人股票賬戶,承接秦嶺水泥的籌碼。

    不過,歐陽雪初對于秦嶺水泥的操作并不成功。據原財富證券高管爆料,后來虧損高達7億元。經多次協商,財富證券承擔了這7億元虧損中的近2億元,同樣傷痕累累的天晴投資選擇從財富證券悄然退出。

    事實上,天晴投資受讓財富證券的股權,并未獲得監管部門的批準。

    中青寶董事長未被追責

    歷經秦嶺水泥一役后,歐陽雪初在資本市場銷聲匿跡多年。直到2010年,在國美電器的陳黃之爭中,歐陽雪初高調現身,聯合幾個買家大量買入國美電器股票,力挺黃光裕。

    在秦嶺水泥之后,歐陽雪初在資本市場的戰績無人知曉。不過,值得注意的是,在中青寶內幕交易案件中,歐陽雪初僅有100萬元本金。

    行政處罰決定顯示,經查,歐陽雪初買入中青寶的資金,一部分為以900萬元資金作為本金,按照1∶1的比例從財富證券配資1000萬元,合計2000萬元;從萬某軍處借款400萬元;從段某溶以配資名義借款3000萬元;以段某溶的部分借款作為本金按照1∶2的比例從文某濤配資4000萬元,以上合計9400萬元。

    值得注意的是,其900萬元本金中,有800多萬元來自于妹妹歐陽某梅和歐陽某的兩棟房子抵押貸款800多萬元。換言之,其個人籌款僅為100萬元左右,便用各種杠桿撬動了9400萬元,操作手法之激進令人咋舌。

    歐陽雪初操縱14個賬戶累計買入中青寶1257萬多股,買入金額近3.2億元,實際獲利約1.97億元。證監會依據《證券法》第202條的規定,沒收歐陽雪初違法所得約1.97億元,并處以約1.97億元的罰款。

    一位資深業內人士告訴時代周報記者,從歐陽雪初內幕交易案對于杠桿的使用來看,歐陽雪初未必有能力支付如此高額的罰金。

    歐陽雪初及其代理人對行政處罰進行了抗辯,知悉內幕信息的唯一來源是李瑞杰,但李瑞杰未被追究泄露內幕信息的責任。

    中青寶方面告訴時代周報記者,此次并未接到董事長被行政處罰的通知。對于董事長李瑞杰是否曾經因涉及內幕交易受到行政處罰,因為時間過于久遠,對于2013―2014年發生的事情并不清楚。當年的徐翔案,也牽涉一些調查取證,但董事長是否因此受到處罰,并不清楚。

    歐陽雪初還辯稱,交易中青寶系根據市場公開信息預判,有正當信息來源。作為一名職業股民,對“中青寶”價格上漲的原因及投資邏輯有清晰的認識和判斷;對投資“中青寶”的基本過程、正當理由及所依據的公開合法的信息來源,都進行了符合邏輯和情理的描述。歐陽雪初大量買入中青寶,均是在中青寶發布利好消息之后,未背離正常交易。

    此外,歐陽雪初辯稱,檢察機關認為歐陽雪初內幕交易的基礎事實無法認定,作出不起訴決定。如果行政機關再認定歐陽雪初有內幕交易行為并給予行政處罰,將導致刑事和行政程序對同一事實的評價產生沖突。

    不過,證監會未采納歐陽雪初及其代理人的陳述申辯意見。證監會指出,證券賬戶組多數屬于新開立賬戶(共8個賬戶),開戶時間與內幕信息形成、變化時間相一致。融券、杠桿配資、抵押房產融資的時間與內幕信息形成、變化時間相一致。歐陽雪初開始買入“中青寶”時間與內幕信息形成、變化時間相一致,賣出時間與內幕信息公開時間相一致。

    在內幕信息公開前,歐陽雪初突擊調入資金,利用多個賬戶巨量買入同一只股票,決策果斷,買入意圖明顯,交易行為明顯異常。

上任后,李強力抓行政審批制度改革,希望通過制定權力清單,解決政府管得過多的問題。十八屆三中全會決定推行地方政府及部門權力清單制度,讓浙江的這項工作正式提上日程。

“從長期來看,國內部分部門的高杠桿率仍然存在一定的風險,因此去杠桿的基調并不會改變。但在目前經濟下行壓力較大的情況下,去杠桿的力度會相應調整。”

人民幣匯率通過了“破7”的壓力測試,仍然保持基本穩定,說明市場對人民幣匯率的估值越來越趨于理性。隨著我國經濟轉型升級,人民幣匯率也會離所謂的“浮動恐懼”越來越遠。

8月5日,全國性的住房租賃市場試點工作會議或將于近期召開,目前正在選擇會議召開城市,廣州是備選城市之一。

今年下半年鐵路投資熱點以中西部地區的高鐵項目為主,如渝萬高鐵、渝昆高鐵、川藏鐵路等,同時兼顧京津冀地區、長三角等東部地區。

“綜改試驗”打破了屬地原則,有利于實現央企與地方企業的制度公平,促進企業公平競爭;另一方面,探索構建國資監管與國企改革的全國一盤棋大格局,逐步打破央企與地方國企的邊界。

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